cable-usuarios.org - Los fondos de capital riesgo presentan la oferta al consejero delegado de Auna

R20 escribió "Auna ya conoce de primera mano la propuesta de los fondos de capital riesgo para comprar el holding de telecomunicaciones. Según fuentes próximas a la operación, CVC, Apax, Blackstone, Providence y Carlyle fueron recibidos ayer por el consejero delegado y vicepresidente de Auna, Joan David Grimá, al que expusieron su disposición a negociar una transacción que fuera beneficiosa para ambos grupos....

Fuentes cercanas al proceso indican que la reunión fue “un mero trámite”, pero con un componente muy cualitativo. Para evitar lo que ocurrió en la oferta de 8.000 millones de euros presentada por CVC, Apax y Blackstone en julio, que fue rechazada ese mismo día, las entidades de capital riesgo han decidido exponer su propuesta de forma amistosa al primer ejecutivo de Auna. Fue precisamente Grimá quien hace cuatro meses decidió rechazar la oferta de forma inmediata, sin esperar a consultarla posteriormente con los accionistas del holding.

Según fuentes financieras, en la reunión no se sacó ninguna conclusión que pueda esclarecer si la proposición llegará a buen puerto o si, por el contrario, será rechazada por Auna. No obstante, destacan que un detalle muy importante es que, en contra de lo sucedido antes del verano, en esta ocasión la oferta no ha sido rechazada ipso facto y que Banco Santander la ve con buenos ojos.

En cualquier caso, otras fuentes próximas a la operación apuntan que lo más importante será cuando el consorcio financiero se reúna con los principales accionistas de Auna (Banco Santander, Unión Fenosa, Endesa e ING) para exponer los principales puntos de la propuesta e iniciar las conversaciones para alcanzar un acuerdo en cuanto al precio de venta.

”Estamos sólo al principio de un largo. Ni mucho menos se puede decir que los fondos vayan a comprar Auna en un mes, pero tampoco que los accionistas la van a echar abajo sin saber si puede venderla a ese precio o alguno ligeramente mayor”, explican desde un banco de negocios internacional. Otro banquero subraya que “el escenario actual es sustancialmente diferente al de julio. Ahora hay disposición a negociar y eso ya es un paso muy significativo”.

La reunión con Grimá también ha servido para apuntarle que CVC, Apax, Blackstone, Providence y Carlyle no van a interferir en la oferta de Auna sobre Ono, que por otra parte dan por muerta. Fuentes del sector de las telecomunicaciones sostienen que la propuesta de Auna sobre Ono ha sido “huída hacia delante de Grimá, que sabía que los fondos volvían de nuevo a la carga y que le van a quitar la gestión de la compañía”. No obstante, matizan que la proposición del consorcio financiero incluirá una salida airosa para el actual consejero delegado del holding.

Estas mismas fuentes añaden que el papel de la empresa presidida por Eugenio Galdón en todo este intercambio de ofertas será fundamental en una segunda fase, ya que la integración de la división de telefonía fija de Auna y el negocio de televisión por cable de Ono “daría mucho más valor al grupo. Facilitaría las sinergias, daría mucho más músculo en un negocio en el que serían líderes indiscutibles y aumentaría la rentabilidad de la operación para los fondos, que es su objetivo final”.

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